麦道夫骗局:为什么受害者全是国外的银行?

伯纳德·麦道夫是凭什么让一大群资产百货商店的新手竞相向他狐媚且上钩后而不自知的?为什么“麦道夫骗局”的遭受损失方全是外部的的筑而没一家美国大陆的筑?为什么他能逃过重重机构的监视?

2008年12月17日,伯纳德·麦道夫路过纽约莱克星顿通道,去你自己的聪明的。优于,他推进了1000许有雅量的多的的聪明的。,推进获释

Charles Ponzi死后五十九年(查理斯庞兹),他的名字又一次被全球手段提起。,报账是纳斯达克股票买卖所前主席伯纳德·麦道夫(BernardMadoff)运用庞奇所发明的“庞氏骗局”(PonziScheme)制造了美国有史以来最大的财政欺诈案。2008年12月15日,纽约和伦敦的手段便开端用“麦道夫骗局”(MadoffScheme)来刻画四天前曝出的华尔街财政丢脸的事件。

朕通常运用庞氏骗局来刻画运用人推进RI的人。,招引他们去授予任一不在的公司,那时的用抢东墙的方式补西墙。不决定性朕宜换任一新词汇了——‘麦道夫骗局’。独特的的公共按,伯纳德·麦道夫涉案总数高达500亿猛然震荡。,遭受损失方包含复杂的对冲基金、财政机构与100万外面的全体居民的。”美国密歇根州最大城市韦恩州立学会法学院特意待见白领阶层立功默想的教导彼得·亨宁()描述说。

八十八年前,意外地还魂的使想起

2008年12月12日上午,作为美国对冲基金理事、筑高管和授予人从《纽子开关》A1版读到12月11日上午伯纳德·麦道夫因涉嫌欺诈病号而被联邦考察局抢走的音讯时,他们震惊了。。他们很难置信银发。、残忍的表示赞同、被授予者相信的犹太高年将相称沃斯的最大误导。几小时时髦的,“陈设纸张大鳄被指欺诈病号”的音讯经过《纽子开关》网站传遍了从首先美洲银行到北越竹、从伦敦到耶路撒冷的每任一轮廓鲜明的突出体,西班牙筑、桑坦德筑、法国巴黎筑、日本北越竹野村土地兴业公司、瑞士苏黎世的新亲自的筑和卡尔文教派信徒的亲自的联盟筑(UnionBancairePrivée)、英国汇丰筑和苏格兰皇家筑、奥地利手段筑、全球最大的公诸于众买卖对冲基金德国曼氏圆、意大利联盟信誉筑与群众筑、纽约费尔菲尔德格林尼治圆、美国最大的对冲基金经过,、Mark Sam资产监督公司、英国Brahm Dean授予公司、纽约大都会九的、棕榈滩国民俱乐部、美国导演慷慨的成立组织逸才粉底、诺贝尔战斗奖Elie Weiser引起的人道主义粉底……一长串著名的名字很快与伯纳德·麦道夫亲戚紧随其后。。

结果却,美国的财经时事评论员们神速协会到了八十八年前美洲的熟识的任一名字——“庞氏骗局”。

12月14日,Robert Bruno,V学会工商监督学监,伯纳德·麦道夫的骗局是庞氏骗局的近代版本。,它与HIST相像的人的财务欺诈容器无论以稍微方式有四个一组之物似之处。:

炙手可热的百货商店为他们陈设了有雅量的的的壤。。百货商店射常常辱骂资产价钱的高涨。、乐观主义说服、风险觉悟弱化、根基授予运作、高买卖热心。有雅量的新兵簇拥滥花钱,狂乱的地让授予者抓紧警觉。

投机贩卖套利买卖是招引授予者的瑰宝。。Charles Ponzi告知他的授予者,确实,美国国际间在很大的价钱区分。,套利买卖有精致的的有助益。。敢情,他的授予规完整是由于华而不实的装出。。董事会只加强语气百货商店还没有完整开展。,不谈授予特定之物。他们抚养的说辞是,表示信任的必不可少的事物秘密。,要不然,会通向倚靠授予者的注意到。,依据抢占他们的水果。

他们精通使用授予者的不均一和新闻不匀称的。,这使他们很难觉悟事实的现实。。置信我险乎成了无能授予者的懂得版面的把逐出教门。。

资产百货商店的转折点是当他们是黑暗中时。。一旦资产百货商店有转折点,授予者敢情会开端关注他们的授予有助益。。提供授予者发明有助益开端衰退期,或许没取得他们的祝愿,他们会分钟查问发作了是什么。,终极,骗局不得不涌现。。

庞兹国制造庞氏骗局

罗伯特·布鲁诺的总绳结到了“麦道夫骗局”的教派锁上,诸如,也许归咎于华尔街财政风暴,要紧的数字资格撤回70亿猛然震荡的授予。,伯纳德·麦道夫的渐增骗局将持续下至。;又譬如伯纳德·麦道夫说他采用的是“除法转变”(splitconversionstrategy)的授予谋略,抵押品能拿取不乱的授予有助益,结果却没人能光滑的地看出除法主义的转变是什么。,敢情,他决不告知病号以稍微方式手柄。。

结果却,“麦道夫骗局”与“庞氏骗局”所差别的是,庞兹使用授予者的贪婪的,麦道夫运用的是授予者的相信。。

1919年,当跌倒的西班牙人Charles Ponzi回到波士顿两年后,他的,收到一封来自某处西班牙的来书。,在信的右上角,没任一国际综合的。,运用这张文凭可以紧握63个正式的的均势邮票。。庞兹,讲话筑出纳员和进出口公司牧师,,他赚钱的机遇来了。因首先次世界大战,欧盟正式的的钱币遍及跌价。,欧盟行邮政券实际的比联盟国低。。诸如,从罗马紧握66张国际文凭需求,从波士顿紧握同一等于的国际文凭,依据,也许朕从罗马紧握国际文凭,朕将兜销术它。,能赚230%的走快。他的思想是符合逻辑的和合法的。,不在稍微成绩,依据,他举起了一套华而不实的套利顺序。,告知种族,他可以使安全他们的授予在九十天内会翻一番。。只用了七个一组月。,他招引了4万人授予大概800许有雅量的多的。。计算当初的猛然震荡价钱,每人的授予独特的的200猛然震荡。,使平坦依照其时的猛然震荡价钱,每人的授予独特的的2500猛然震荡。。

结果却,伯纳德·麦道夫的病号都很有钱。,譬如电影制作人Stephen Spielberg、Fred Wilpen,纽约大都会九的的发号施令、毛织运动衫立法委员Frank Lautenberg、Norman Braman,费城老鹰橄榄色球队的前发号施令、福布斯,Mortimer Zuckerman榜上最富有些人188人。,彻底地致富对他们没招引力。,因他们生根不缺钱。因此,麦道夫没像Pang Qi这么宣扬他能拿取两个外面的。,结果却告知他的病号,他仅仅使安全年产量不乱在10%~12%经过。。

庞氏骗局的压倒的多数都是由于他们的可靠性。。庞氏骗局言之有理七年徒刑、后头创立了圣迭哥欺诈考察公司的微巴·明科(BarryMinkow)12月15日接见美国广播公司(ABC)掩蔽时说,一旦你推进了良好的名望,种族会用一套成立基准来乐趣你。,归咎于分配的成立基准。”

直到容器,觉悟伯纳德·麦道夫的人依然以为他是任一左垂足线买卖场、右脚慷慨的的人,世上,险乎没什么比成的创业更成的了。,前者被以为是专业人士。,后者被以为是任一行动准则人。。伯纳德·麦道夫不但在华尔街授予了近五十年。、陈设纸张买卖自动化的带头的猎犬、美国有雅量的公司的董事、纳斯达克股票买卖所前董事长辨别业绩记载,成立自己的慷慨的基金,资产富产的的慷慨的机构和效用遍及美国。。他对大众的影象是:谦逊、低调、深入地首先、好善乐施。圈外人把他治疗授予的极乐。,群落里的人更待见叫他伯尼。,他的基金高音调的犹太笔记。,它与宝库发行的库存公司债相似地可靠性。。

“麦道夫骗局”遭受损失方的另任一首数是,伤害的筑险乎都是异国的。,没美国筑。为什么?伯纳德·麦道夫的个人信贷显然难以造成。。财政衍生品授予商议书发发出信息客户的短信:美国家大事庞氏国(PonziNation)。

多达有雅量的美国秩序专家流露出忧虑的的,美国的质地秩序正方面越来越庄重的的霍洛景象。,确实,没很勤劳可以吸取异国授予。,而且有很多默想。,美国的海外授予有助益率远高于。结果却,为什么仍有有雅量的的异国资产放弃有助益率较高的欧亚人的百货商店而望门投止有助益率较低的美国百货商店呢?《财政战斗》一书的作者廖子光(,亨利抚养的解说。,因美国元不但持续充任首要蜂群钱币。,更要紧的是,由首要蜂群外形的猛然震荡最高权力。,各国为了薪水以猛然震荡大学概况一览的商品出口和撤销在家钱币遭到因全球财政百货商店破除控制而常常发作的投机贩卖性和可操纵性袭击,自愿推进并容纳有重大意义的总数的猛然震荡。因此,各外部的汇累积应授予,它大教派仅仅整齐的或间接地进入美国百货商店。,添加美国国际工业策略的限度局限,确实,超越半个的的人仅仅转向挂名代表秩序。。如此一来,有相像的人于庞氏骗局的资产跑风尚。:不需求有重大意义的的质地秩序制造走快,美国可以用新授予者的授予来薪水老授予者的利钱。,提供新授予者持续就任,薪水的跑不见得中途夺取。当有雅量的异国资产流入美国资产百货商店时,辨别简历、伯纳德·麦道夫大夫名望精致的,很敢情地相称首先名。。

因此,从非常说,几近任一魁伟的的“庞氏正式的”才培养了宏大的“麦道夫骗局”。

奥秘的俱乐部,奥秘的的17层

“麦道夫骗局”揭发后,任一反复地被留心的成绩是,没陷落骗局的人是任一归咎于资产百货商店的新手。,为什么伯纳德·麦道夫被诈骗了数十年?

伯纳德·麦道夫赶上居第二位的天,佛罗里达州棕榈滩与纽约曼哈顿果心的第三通道和东五十三街交集处的885号“口红大厦”(因外形活像一只垂直度的口红而得名)里,全体居民一大批,他们归咎于普通的巡回好奇地听。,但是课题从中找到“麦道夫骗局”谜底的美国联邦考察局(FBI)和陈设纸张买卖手续费(SEC)的考察参谋及各国手段新闻记者。

棕榈滩是美国穷人的伊甸园。宴请、美食聪明的、帮助最受尊敬的慷慨的成立组织、参与高档俱乐部,它险乎相称穷人展览品身份证的极小值资格。。1996年,伯纳德·麦道夫分开棕榈滩,在在湖畔的买了一套聪明的。,他和妇人鲁丝便成了棕榈滩国民俱乐部和附近地区的博卡·里奥(BocaRio)打高尔夫球俱乐部的高级官吏的家属。

棕榈滩国民俱乐部是1959年由一包被美国主流少数民族立场-撒克逊语的社会抵制的犹太巨头引起的任一高等高级的的社会性群落,它的入场费收入不但惊人的,每年的应有的权利也相似地的。,这就资格身体部位必不可少的事物为慷慨的事业陈设资产。,是好善乐施的人。刚过去的俱乐部大概有300名身体部位。,在家1/3人授予伯纳德·麦道夫公司。,要紧的数字整齐的认识麦道夫。,要紧的数字能经过老麦道夫的授予来授予于他的公司。。

敢情,麦道夫的社会性圈很超越了棕榈滩的两个俱乐部。,美国财政、投行巨头集聚的纽约上东区(UpperEastSide)和华尔街政代办商休闲的长岛均有他的房产,因此麦道夫亦常常参与萨克瑟斯湖(LakeSuccess)的新法牧场(FreshMeadows)国民俱乐部和老韦斯伯利(OldWestbury)的峡谷栎树(GlenOaks)俱乐部的季节性竞赛。纽约的两个俱乐部都推进身体部位的认可。,他们是“麦道夫骗局”的受害者。

但巨头俱乐部显然是麦道夫促销的首要网站。,结果却麦道夫自己险乎决不倡议向身体部位兜销事情,相反,他反复地回绝身体部位们倡议使碎裂他的行动。。任一可以授予的公司被有雅量的分子治疗S的具有重要性。,因他们置信自己的财神优秀的在最尊敬的人手中。。回应麦道夫相同的拆分转变授予谋略和P,有成绩的成绩,但他们推进的答案常常是:在内部地按。”不少人因探听在内部地按”,被宽宏大量的的伯尼踢出。

因“麦道夫骗局”,有雅量的人随时首先次走进了“口红大厦”17楼麦道夫的“最高秘密的的”重要官职——此次财政强激波的震中。

伯纳德·麦道夫的公司赞成了34层的矩形的白色坚韧不拔大厦的第17~19层。19层是任一忙碌的陈设纸张买卖大厅,18个阶段是伯纳德·麦道夫授予的数纸机和文书果心。,17层是伯纳德·麦道夫的表示信任的房间,相同的对冲基金,此外二十名特意为麦道夫发球者的任务参谋,公司的倚靠职员从未去过。。华尔街接管机构陈设纸张买卖手续费得悉,公司财务民族语言及授予商议事情发送A,实际情况以稍微方式?,独特的的麦道夫觉悟。,包含安得烈和成绩,他的两位高管,被蒙在鼓里。。

高等秘密的是伯纳德·麦道夫简略无效的兵器。

在哪儿有很麦道夫?

结果却,使平坦授予者更妥,这么,伯纳德·麦道夫又是以稍微方式骗过相关性机构的呢?多达美国联邦考察局官员不时诘问的这么,罗盘礼仪尝很多环节。,买卖鉴定、筑转账、进项付税,按月的、年底年报,每个环节都需求与倚靠机构亲戚。,难道它们没任一对伯纳德·麦道夫授予陈设纸张公司的事情发生过疑心吗?肩负着华尔街陈设纸张买卖接管恩惠的陈设纸张买卖手续费为什么没在最近期间发明伯纳德·麦道夫公司在的成绩?也许是你这么说的嘛!成绩温和的无解,伯纳德·麦道夫归咎于独特的的任一,这不见得是最后的任一庞氏骗局。。

实际的,多达陈设纸张买卖手续费主席克里斯托弗·考克斯2008年12月17日所接受的,1999年,SEC早已收到了对麦道夫的可信的回答。、明确的免费,但任务参谋没跟进。,结果却资格伯纳德·麦道夫公司陈设了相关性的日记和民族语言。2005年,SEC也对麦道夫的公司停止了反省。,再,独特的的三宽宏大量的型的违背最优管理的基频。。2007年,陈设纸张买卖手续费对麦道夫的公司停止了最新考察。,但没举起威逼的提议。。此外刚才,华尔街的另任一信念社区成立组织,还对麦道夫公司停止了五次普通的反省。,最后的一次是2008年8月27日,麦道夫的公司当初没陈设正确的买卖新闻。,上等的10000猛然震荡。。后来地,麦道夫没使作废财政接管机构的考察结果。。

结果却,无论是SEC还要财政接管机构,它们的感觉从来没尝“口红大厦”17楼——伯纳德·麦道夫授予陈设纸张公司真正的提取岩芯,因此他们的延续反省仅仅经过现场。。

依照SEC的正常的接管顺序,麦道夫的授予律师职位(即17楼的授予律师事情部门)2006年言之有理时就宜接见反省,每五年必不可少的事物反省一次。,但SEC从来没反省过。。华尔街上的蜡烛心结的烛花和华尔街和内阁的作者、美国著名财经笔巩特尔·卡尔戈尔12月12日向证交集监察长大卫·科茨在内了一份发送,资格考察陈设纸张买卖手续费主席,决定主席无论有玩忽职守行动;,也许没,要紧的是要思索采用什么办法来确保,没大众的祝愿。。

卡尔戈尔的立场推进了南佛罗里达州博卡拉顿市(BocaRaton)“萨拉和考克斯陈设纸张公司”合伙人、James Sarah的身份证明与管理重要官职的证明:但没明确的规则。,但要反省麦道夫授予律师职位等公司。,这是美国陈设纸张买卖手续费的策略基频。。James Sarah在接见佛罗里达州美国南方各州交易拍摄掩蔽时说。,“要觉悟,待见表示信任的任务的归咎于任一或两个多雾的的数字。,但纳斯达克股票买卖所的前主席,上世纪60年头开端待见陈设纸张买卖的新手。。很光滑的,SEC中没人觉悟到反省麦道夫的急事。。”

美国陈设纸张买卖手续费接受了刚过去的弄错。,并停止了考察。。结果却,麦道夫案不但仅镜子了SEC或财政机构的成绩。,它尝收益、与筑及倚靠相关性信念关心的成绩。提供珍视监视,不顾相关性环节的债务在最近期间发明,对麦道夫来说,分开水可能性最后。。

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